【新手口解説】個人投資家の「フル板悪用」株価操作を摘発

個別株の全ての注文状況をリアルタイムで確認できる「フル板」と呼ばれる情報提供サービスが、個人投資家による株価操作に悪用されていた。その日の終値で売買する「引け成り」と呼ばれる注文に目を付けた手口について、証券取引等監視委員会の幹部は「思いも寄らなかった」と話す。

監視委は10月、個人投資家の男性が7銘柄で株価を操作していたと認定し、金融商品取引法違反の偽計取引に当たるとして課徴金納付命令を出すよう金融庁に勧告。同庁は11月16日、男性に73万円の納付命令を出した。

その手口は以下のようなものだった。

例えば、A社株に引け成りで1千株の買い注文が出ていた場合、引け成りで同数の売り注文を出し、第三者の新たな注文を抑制。そのうえで市場が閉まる直前にA社株を500株買い付け、即座に先の1千株の売り注文を取り消して新たに500株の売り注文を出す。

買い注文1千株に対して売り注文500株と、買い優勢の状況となり、終値はわずかに上昇。500株の買い付け価格と引け成りの売却価格の差額が利益となる。

これを可能にしたのが、引け成りを含む全て（フル）の注文状況（板）を確認できる「フル板」の情報。かつては機関投資家しか見られなかったが、東京証券取引所は2010年から個人投資家にも開放しており、インターネット証券会社などが提供サービスを行っている。

大量の注文を同時に出すなどして株価を操作するには資金力が必要で、相場操縦は仕手筋と呼ばれるプロ集団の世界だった。ところが今回の手口は、既に出ている引け成り注文に合わせて瞬間的に売り買いの需給バランスを操るだけだ。

ネットを通じてリアルタイムで情報を入手し、取引できる環境が整ってきたことで、「資金力のない個人でも相場を操ることは可能になっている」と監視委幹部は指摘。「たとえ少額でも不正取引を見逃すことはできない」と強調している。

https://www.nikkei.com/article/DGXMZO38070840S8A121C1CC0000/

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3: 2018/11/25(日) 14:54:41.46

えーっと・・
だれかわかりやすく説明して。

6: 2018/11/25(日) 15:01:06.49

フル板が悪いってんなら機関もフル板を禁止すべき 個人にフル板を開放したのが相場操縦が増えた元凶だから個人だけフル板禁止すべきってのは不公平だよ

8: 2018/11/25(日) 15:06:17.77

引け成りとか廃止すれば？成りで売買したいなら普通に時間内でやれよ。

10: 2018/11/25(日) 15:09:02.20

俺のスケベ買いも見られてるのか、照れるな

17: 2018/11/25(日) 15:28:59.46

10回ぐらい読んでようやく理解できたわ
簡単に言うと大引けのバランスが取れているように見せかけて、売りだけを引っ込めて、少量の売りで自分だけ儲ける

取引量の少ない銘柄なら可能な訳だ

23: 2018/11/25(日) 15:33:51.86

なに言ってるのかわからない。
こんなのより、高速取引のほうが問題じゃないのか？

24: 2018/11/25(日) 15:34:27.40

せこいと思たけど何十銘柄とかできれば稼げるな

28: 2018/11/25(日) 15:40:32.43

これって、空売りの瞬間取引の裏ワザ版だな・・・・。

30: 2018/11/25(日) 15:41:48.88

なんでこれが違法なんだよ
機関はもっと酷いことやってるだろ

20: 2018/11/25(日) 15:30:42.40

こんなこすい取引の利益をつつくぐらいなら、もっと悪どい吊り上げのほうに神経質になったほうがいいんじゃないの

16: 2018/11/25(日) 15:27:37.36

SQ価格とか機関投資家が操縦しまくってるのになぜか完全合法

26: 2018/11/25(日) 15:37:00.21

そもそもアルゴ取引を個人には認めてない時点で不公平だからな まあ、東証はコンプラより儲かればいいからアルゴに取引しまくってもらって手数料落としてもらう方がいい

31: 2018/11/25(日) 15:52:29.13

自分で買って値段を上げて、買った値段以上で売ってるだけだろ
何が問題なんだ？

33: 2018/11/25(日) 16:01:04.71

これやってることは店なんだよね　それを引けピンを絡めてるだけで

45: 2018/11/25(日) 16:48:00.04

これが違法ならアルゴリズムが個人が注文出す直前に 買い注文を出して売りをかっさらうのは違法なんじゃ

46: 2018/11/25(日) 16:48:24.60

超高速売買が可能になったからできる手だなー

でもこれ、どうやって防ぐの？

21: 2018/11/25(日) 15:31:45.63

こういった取引に引っかかりたくたいならトヨタ自動車とかの取引量が莫大な大型株を売買すれば良い

79: 2018/11/25(日) 18:29:18.56

まぁそんな動きする銘柄なんか
そのうち誰にも触れられなくなるから

毎日10円と11円にしかならないなんて 阿呆らしくて板見る気にもならん

49: 2018/11/25(日) 16:56:17.14

つーか株をごく短期間しか保有しないのは投資じゃなくて投機なんだから、買った株は一定期間保有を義務付けろ。

54: 2018/11/25(日) 17:25:31.94

見せ板ってことだろ？

違法だったら違法だってポップださないとやってる側は分からない

56: 2018/11/25(日) 17:27:26.65

アルゴ潰しだろ

アルゴが勝手に判断するから、おそらくアルゴ使った証券会社が文句を言ったのでは

62: 2018/11/25(日) 17:38:49.74

見せ玉となんかちがうの？

71: 2018/11/25(日) 17:58:36.49

なにが悪いのかよくわからん

65: 2018/11/25(日) 17:42:23.79

こんなのマザーズで買い優勢になってて 安心して目離したらズドンってなってS安なんてあるよな。

68: 2018/11/25(日) 17:51:37.18

引け成り注文するやつなんて、翌営業日の始値で売り買いして利益を得ようとしていて、その日の終値がどんな値段でも約定すればいいと思って注文してるんだから、この事件のような株価操縦で損害を受けるわけじゃない。

こんな手法を罰するのは、実質的な被害者のいない形式犯みたいなもの。

72: 2018/11/25(日) 17:59:50.26

こんなの、しょっちゅう見るぜ
みんなも、株の板を監視したら、同じ現象が多いことに気がつく

1552 ＶＩＸ短先物　とか、朝８時から９時まで見てみろ ちょうど５０００の売り買い注文が綺麗に並ぶから 偶然にこんなに綺麗にそろった数字が並ぶわけない

こんな事は日常茶飯事や

73: 2018/11/25(日) 18:01:06.11

引け成りで同数の注文をだし、第三者の新たな注文を抑制←意味わからん

77: 2018/11/25(日) 18:23:43.55

個人が強制ロスカットになるように 機関投資家が株価をあげさげするのは 価格操作ちゃうの？

93: 2018/11/25(日) 19:38:34.22

かつては機関投資家しか見られなかったが
↑
これ自体がある意味犯罪行為
機関しか引け注文見れない時代は、機関同士の競合はあるにしろ 引け間際は手堅くコンスタントに小銭稼げただろうな

97: 2018/11/25(日) 19:50:16.95

これがダメなんだから、
機関のコンピュータのアルゴリズム取引も規制しろよ。あいつらのほうが、よっぽど悪質だよ。

98: 2018/11/25(日) 19:51:38.37

じゃあ
時々引け成りで大量注文出して
終了3分前で取り消すとかやってお仕置きしないとダメだな

100: 2018/11/25(日) 19:54:45.21

個人はダメなの

107: 2018/11/25(日) 20:13:53.33

むしろ頭ええやんｗｗｗｗｗｗ

124: 2018/11/25(日) 21:40:59.35

そうか
引け成り買い売りを同数に見せかけることによって同じこと考えてる他の奴に気付かれないようにしてるのか

そして自分だけ売ると
なるほどー
でも損することもあるし小遣い程度だろうなｗ

118: 2018/11/25(日) 21:11:40.23

株なんて一年に数回くる買い時と売り時を見極めれば 楽勝なんだけどな。
もう15年やってるけど資産400万から5500万まで増やせてるわ。

134: 2018/11/25(日) 22:08:19.98

デイトレなら引け買い明け売りでプラスになる銘柄が無難よ 引けで下がって翌日の明けで戻してるやつね

129: 2018/11/25(日) 21:59:44.51

機関投資家はやっていい行為なんだよな？
みせ板、高速アルゴなんでも許されてるんだが、しょうもないことで逮捕されるのは 何時も個人投資家だけだな

138: 2018/11/25(日) 22:16:30.91

一日複数の3円の利確で３０００株を売買で９千円として２０日の取引で１８万円で税金と手数料引いても暮らしていけるわ と思ってもなかなか株は増えないわなんでかな？ 売買のタイミングが悪いのかもしれないけれどなかなかうまくいきませんｗ

143: 2018/11/25(日) 22:26:36.59

>>1
よくわからんけど「1000株売るよ～」と言って売り筋と見せかけて 値が下がってから裏では500株買って1000売るのをキャンセルということ？

せこくない？
でもキャンセルって簡単にできるの？ ならみんなやってない？

151: 2018/11/25(日) 22:42:06.87

引け数量は見えるが、
どの注文が引けで成行きに変更されるかは分からないだろ。板スッカスッカの銘柄なら見当はつくけどね。あと機関は大引けぴったりに注文を出すから引け数量通りにならないこともある。

重箱の隅を楊枝でほじくるとはこのことで、こんないじましいことで稼いでいる個人をつるし上げるのではなく、寄付から大引けまで1ティック妨害のアルゴ動かしている機関を処罰しろよ！

機関やロボットには優しく、個人には鬼のように厳しいのが東証。個人ならちょろいとなめてんだろ！

161: 2018/11/25(日) 23:05:13.80

証券取引等監視委員会の幹部は「思いも寄らなかった」と話す

なにが思いもよらなかっただ、笑わせるな。機関の巨悪を放置して、いじましく小銭稼ぎしている個人を吊るし上げる おまえらの卑怯さに反吐が出るわ。

125: 2018/11/25(日) 21:56:19.12

>>1
> 手口について、証券取引等監視委員会の幹部は「思いも寄らなかった」
ただの無能。

株を始めたら、誰でも簡単に思いつくし 小学生なら試せるのなら試す、と言う奴はいる。

こんなこと想定していないなんて、責任逃れするからアルゴの不正なんて判りません知りませんだろうな。

188: 2018/11/26(月) 01:33:31.81

自動売買システムが結果として株価操作のような動きした場合は合法

人が株価操作すれば違法

自動売買システムに指示する人が株価操作を目標にやっても、すべて海外で行われて末端だけが日本にあるので捜査されることもない

190: 2018/11/26(月) 01:52:53.16

指値で買い注文入れるとどんどん株価上がって取り消すと元通りになるやつが原理がよくわからん 株価上がるということは約定してるから釣り上げてるアルゴはその分お金使ってるわけだよね？ 個人を嵌めるためにそこまでやるの？

192: 2018/11/26(月) 02:41:25.00

HFTは個人で登録すればできるらしいから日本の強豪トレーダーが集まって組織になれば 出来そうな気がする。差金決済も資金力で解決できるみたいだし。ソロスでないから知らんけど。

197: 2018/11/26(月) 04:03:04.25

最近、変なのが多いよな。
自分が指し値を変えると、それに追従して他の板の指し値も一瞬で動く、鬱陶しいからやめろよ。どんなアルゴなんだよ。

201: 2018/11/26(月) 05:40:25.50

俺なんか
機関の大量の見せ板にいつも騙される

スゲー買いで何かあると思い寄り買い 寄り前で買いなくなって 買ったのを安値で投げたら 上がってきてまた、買ったら下がり投げさせられる

何このやらせって
機関め

207: 2018/11/26(月) 06:34:38.72

板読みとかもう無理だよね